【虎年新春理財】高收益不等於穩賺不賠小心踩到垃圾債地雷 | 農藥百科
![【虎年新春理財】高收益不等於穩賺不賠小心踩到垃圾債地雷](https://i.imgur.com/WMTbIbA.jpg)
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因此,投信公會微調風險報酬等級的內容,除現行代表價格波動風險的RR1~RR5外,還會考慮增加揭露基金的國家風險、信用風險及匯率風險等。主要目的都是在提醒投資人,買高收益債基金不等於就有高收益。
不僅高收益債基金打著「高收益」名號,讓眾多投資人買單,「目標到期債」基金也曾讓投資人為之瘋狂。目標到期債券基金指投資一籃子相近到期日的債券,訴求6~7年到期,若目標是6年後,基金公司就買6年期債券,每年領債息,解約時拿回本金,不像一般債券基金能夠隨時賣出贖回。
2017年間市場大推連結「目標到期債券基金」的投資型保單,掀起熱銷風潮。2017年間,台灣保險業大推連結「目標到期債券基金」的投資型保單,張張熱銷,這類保單預期年報酬率4~6%,比當時儲蓄險的宣告利率2.8%、銀行定存1%都高出許多,常見文宣上寫著「穩穩賺」、「風險較低」,因此深受退休族、定存族的喜愛。尤其標榜「債券到期還本」的特性,更讓投資人認為該商品是風險低、報酬高的絕佳選擇。
但拆解目標到期債基金的投資標的,裡面有很多是「非投資等級」的高收益債券。事實上,高收益債券無法保本,也因此買相關保單必須自行承擔投資風險,並非投資人想像的保本又保息這麼好康。
而在這類投資型保單熱銷了約3,000億元後,自2020年3月1日起,主管機關金管會開始限制投資比重,要求投資型保單連結的目標到期債券基金,都要投資信評等級BBB+級以上債券,BBB+最多不得占基金淨值的40%,其餘要更高等級。
金管會並指出該類商品有3大缺失,包括:1.基金布局的債券到期日,超過基金到期日的比率偏高,如2025年到期的基金,投資的債券卻有30~40%是2029年才到期;2.基金操作已偏離公開說明書公布的策略,即可能公開說明書上是要穩健投資高信評、安全的債券,且持有到期,賺取穩定的債息收入,但基金卻投資一堆高收益債或短期進出債券;3.債券發行公...