投資雷達》想買高收益債?先看這篇比較文 | 農藥百科
先看這篇比較文.基金研究中心2021年7月30日.債券基金推薦全球高收益債券基金配息債券推薦高收債基金推薦高收益債券基金.配息投資人最愛的全球高收益債券, ...
配息投資人最愛的全球高收益債券,是今年高息債券中表現較佳的族群,全球高收益債券指數年初至今上漲2.41%,而其中美國高收益債券指數上漲3.95%,表現更為突出(指數採美銀美林指數,資料期間為2020/12/31 – 2021/7/28,以美元計算)。市面上高收益債券基金選擇琳琅滿目,這篇文章列出其中幾檔做比較,幫助大家選出適合的好基金。
1. 高收益債券基金,信評策略大不同
目前市場上知名的幾檔熱門高收益債券基金,信評分佈策略上有很大的不同。以近期市場焦點「安聯美元短高收[1]」來看,基金佈局較多在B級,而「聯博全高收[2]」則是除了高收益債券之外,在高信評的佈局上也較多,將近1/4佈局在投資等級債券上。「摩根環高收[3]」則相較高收益債券指數,更偏好高品質的券種,因此在較高評級的高收益債券上佈局較多。「貝萊德環高收[4]」的信評佈局,則與指數相近。
資料來源:MorningStar,「鉅亨買基金」整理,截至2021/6/30。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。
2. 貨幣政策轉向的收息投資法,看這個指標
儘管大部分的人投資高收益債券都是希望能用較穩健的方式,打造每個月的配息現金流。但在目前美國公債殖利率曲線,上行空間比下行空間高出許多,衡量債券對利率變動敏感度的存續期間也成為相當重要的觀察指標。存續期間越高,代表利率上升對基金的衝擊程度越高。因此,透過換算成每單位存續期間帶來的到期殖利率,更能挖掘高收益債券的CP值。
其實,全球高收益債券在所有大類債券裡,CP值已經相當不賴,但再深入以這個指標來挑選基金的話(下表最右欄),可以發現「安聯美元短高收[5]」的CP值最高,而且就算單看「到期殖利率」這檔基金表現也不錯。
基金持有...